滬深證交所推退市新規 強化問責

【路透社上海一日電】在二○年最後一天，上海和深圳證券交易所發佈修訂後的退市規則。中國證監會當日晚間表示，將拓寬多元退出管道，強化退市監管力度和發行上市、再融資、併購重組、退市、監管執法等全流程全鏈條監督問責，推進《健全上市公司退市機制實施方案》落實落地。

證監會網站答記者問新聞稿稱，要壓實實控人、控股股東、上市公司、董監高、仲介機構等相關主體責任，打擊退市過程中伴生的財務造假、利益輸送、操縱市場等違法違規行為，對相關機構和個人嚴肅追責。

“一個穩定健康發展的資本市場必然要求暢通入口和出口兩道關，形成有進有出、良性迴圈的市場生態。”證監會稱。

設三億面值退市標準

滬深證交所此次全面修訂財務指標類、交易指標類、規範類、重大違法類退市標準，在全部板塊取消單一連續虧損退市指標，制定扣非淨利潤與一億元人民幣營業收入組合財務指標。

在保留“面值退市”等交易類退市標準的基礎上，設置“三億市值”標準；增加資訊披露及規範運作存在重大缺陷且拒不改正的標準；增加重大違法退市細化認定情形等。同時，根據新《證券法》的規定，取消暫停上市、恢復上市環節，優化退市整理期等，提高退市效率。

針對過往通過非標審計意見規避退市的公司，增加審計意見類型與財務指標全面組合適用的退市規則，堵住制度漏洞；針對嚴重擾亂市場秩序且拒不改正的案件，增加直接“紅牌罰下”條款；在保留原有重大違法退市標準的前提下，針對造假金額大、比例高但按原規則不影響上市地位的財務造假案件，增設“造假金額+造假比例”的退市標準。

兩年四十八公司退出

證監會強調，“應退盡退並不是簡單地追求退市數量，退市也不是唯一的懲戒手段。嚴格執法一方面要做到有錯必罰，另一方面也要堅持過罰相當。”

資料顯示，一九年以來，已有四十八家公司通過多種管道退出，其中強制退市廿六家，是之前六年強制退市數量總和的兩倍多，創歷史新高。