利率前景分歧 支持澳元

澳洲央行六月政策會議上強調為維持利率穩定，如面臨通脹上行，可能需要進一步收緊政策。澳洲數據顯示，五月通脹年率由二月份的3.4%逐步回升至4%，高於市場預期；同月零售銷售按月勁增0.6%；大宗商品市場上以鐵礦石、原油為代表的商品價格亦有上漲，反映當地第二季通脹進一步回升機率偏高。目前市場預期澳洲央行在八月政策會議上加息的可能性為27%。

另一方面，其他主要央行開啟減息周期，利率前景分歧支持澳元。此外，中國和澳洲宣佈同意為對方提供多次往返簽證，有利促進雙邊貿易關係，提振澳元兌美元升至在六個月高位0.6700上方徘徊。

反觀美國，上周五公佈的非農就業報告顯示，六月就業增長略放緩，初請失業金人數增加，失業率亦在六月底進一步升至4.1%，為兩年半以來新高；ISM公佈六月美國製造業指數連續三個月萎縮降至48.5，低於預期49.1；S&P公佈六月服務業採購經理人指數(PMI)報51.6，至四年來最低點，服務業就業在七個月內第六次下降，與勞動力市場逐漸降溫的趨勢一致。

美國CPI有機會進一步放緩，加上美聯儲局主席鮑威爾近期的鴿派言論，市場對美聯儲局九月份減息的押注升溫。目前芝加哥商業交易工具顯示，九月首次減息的可能性已升至76.65%，同時預計十二月再次減息的機率上升，令美元承壓，美元指數由106.00水平反覆回落，暫於105.00邊緣徘徊。

技術上，澳元兌美元已突破此前的橫行區間，一度高見0.6761並在0.6700上方持穩；RSI強弱指數在60上方，顯示走勢呈現偏強趨勢，後市有機會進一步上試年初高位0.6830，預測支援位0.6715。兩國對利率前景的取態將主導匯率後市表現，市場焦點關注將公佈的美國CPI數據。

工銀澳門金融市場部