理財小教室──淺談ETF

在疫情持續及中美關係等不確定性因素下，部分投資人為求分散風險，增加不同的標的。但資金有限，很難同時投資於看好的各行各業。因此，可考慮透過交易所買賣基金(ETF)來更有效地分散投資。

ETF與一般基金最大不同，不會積極追求最高收益為目標。因為基金經理人不會主動選擇投資特定類型產品，會以被動形式追蹤標的指數表現為目標。不同ETF有不同的投資組合，包括股票、債券、商品、貨幣市場工具等投資產品。常見指數ETF，是一種根據指數所包含的成分股調整，等於一次買進一籃子標的，因此ETF是一種較貼近指數報酬的商品。

ETF屬於開放式基金的一種特殊類型，不僅有管理費相對較低優點，也可像買賣股票一樣，在交易所即時交易，入場門檻較低，流動性因而提高。鑒於價格及產品成分等消息可在線上獲取即時資訊，透明度較普遍基金高。此外，不少ETF擁有派息政策，投資者可在相關發行文件上查看詳情。

ETF涉及範圍廣泛，港股市場上也擁有不同類型ETF選擇。例如跟蹤恆生指數的盈富基金(2800.HK)，或最近較熱門的中國電動車板塊GX中國電車(2845.HK)，又或黃金相關SPDR金ETF(2840.HK)等，提供市場更多元化的操作選擇，又可降低個別標目帶來的風險，可作為對看好某一市場、產業及商品前景的投資工具，適宜長線部署的保守型或欠缺經驗的投資者。

ETF雖是投資組合概念，包含很多不同標的，可讓投資人免除個別標的風險，但仍需承擔市場波動風險。此外，ETF務求爭取與相關指數一致，但市場交易及多個因素會令追蹤有誤差，報酬與ETF報酬因此會有差距。投資者應審慎評估不同ETF特性，從而挑選適合自己的投資產品。

中國銀行財富管理與私人銀行（澳門） 史俊