港銀需關注家庭負債風險

全球抗疫下，各國實施封鎖措施，為經濟按下停止鍵。零售、運輸、旅遊、酒店、餐飲、貿易、能源等行業大受打擊，營商環境急速惡化，銀行面臨的壞賬風險難免上升。英國監管部門更要求多家英國銀行取消派息。

香港銀行方面，由於家庭負債佔總貸款和墊款的比重維持在高位22%，在此主要討論該類信貸的相關風險。據金管局數據顯示，香港家庭負債佔GDP的比率由去年第二季的75.8%上升至去年第四季的歷史新高80.4%。這主要是因為去年下半年名義GDP收縮。

去年下半年，其他私人用途貸款的增速由上半年的14.5%下滑至6.6%，帶動家庭負債半年增長率由6.7%回落至5.6%。儘管如此，過去數年間其他私人用途貸款經常錄得雙位數的半年期升幅。金管局指銀行已對此類貸款採取審慎的信貸風險管理措施，因此該類貸款的信貸風險屬可控水平。

另一方面，住宅按揭貸款在過去數年持續錄得約4.5%的半年期增長。儘管拖欠比率由去年第三季的0.02%上升至去年第四季的0.03%，惟這仍然屬於較低水平。此外，去年十月政府對首置買家放寬按揭保險計劃的樓價上限，令新批住宅按揭貸款的平均按揭成數由去年第三季的46.2%上升至第四季的50.9%，惟這仍低於○九年第三季金管局實施首輪樓市調控措施前的64%。

據金管局估計，一八年香港家庭資產淨值對負債比率及家庭部門的安全資產對負債比率分別達12.2倍及3.04倍，高於英國、新加坡、美國及日本的水平。換言之，即使今年經濟進一步收縮令家庭負債佔GDP的比率繼續高企，銀行體系也不一定會因此而面臨更高的信貸風險。

不過，由於疫情持續的時間及其帶來的影響存在較大不確定性，本欄擔憂營商狀況進一步惡化，推升失業率以及削減個人收入。另一方面，由於投資情緒低迷，短期內香港難吸引大規模資金流入。因此，港元利率難在短時間內趨向接近0的水平。總括而言，借貸成本高企及個人收入下降，將難免削弱家庭債務償還能力。金管局的一項敏感度測試顯示，若個人收入下跌10%而其他條件不變，個人債務負擔能力指數將由目前的53.1上升至59。因此，銀行依然需要密切關注相關風險。

華僑永亨銀行經濟師李若凡