政府創投基金市場化助科技創新

【中新社北京電】中國正大力培育耐心資本以支持科技創新。全球財富管理論壇理事長、中國財政部原部長樓繼偉廿一日在北京說，政府創投基金市場化轉型是重點。

日前舉行的國務院常務會議研究促進政府投資基金高質量發展政策舉措，指出要“按照市場化、法治化、專業化原則規範運作政府投資基金”，並要求“健全權責一致、激勵約束相容的責任機制，營造鼓勵創新、寬容失敗的良好氛圍”。

國企管理市場化不足

樓繼偉在廿一日舉行的中國財富管理五十人論壇二○二四年會上說，支持科技創新，最有效的金融產品之一是風險投資(VC)、私募股權(PE)基金。目前中國各級政府設立了大量創投基金，其管理人一般爲當地國企，市場化程度和管理能力存在不足。

他同時指出，創投基金的投資標的通常是處於早期發展階段的科技企業，技術和管理模式尚不成熟，失敗概率較高。可一旦成功，項目收益更高，能够使基金總體盈利。“如果考核對每個失敗的項目都問責，基金管理人就不敢投資。”

中金資本新模式獲利

“當前市場化的耐心資本不足，重點是如何將政府創投基金進行市場化轉型。”樓繼偉舉例說，國家新興產業創業投資引導基金共募集資金四百億元人民幣，中金資本通過市場化招標成爲管理人，管理方式是對所投的子基金和具體項目實行穿透式管理。

樓繼偉透露，成立以來該基金獲得良好回報，連續多年在投資收益和風險控制方面行業領先。目前基金已基本完成第二輪融資，主要是和各地創投基金合作，中金資本仍爲管理人。他說，這種做法爲各地創投基金市場化轉型提供了範例。