非農數據提振美元 日圓承壓

近期外匯市場波動加劇，進入十月，日圓重新進入下行通道，周一美元對日圓一度觸及149.135，為八月中旬以來的最高水平，目前則交投於148.20附近。一方面，新一屆日本政府上任，日本政府及日本央行態度轉鴿，降低市場對日圓的加息預期；此外，美國九月非農數據表現亮麗，市場預期美聯儲降息步伐放緩機率較大，提振美元表現，使日圓承壓走軟。

美元方面，上周公佈的九月非農數據超出市場預期，九月非農新增就業人數達25.4萬人，遠超市場預期的15萬人及前值的15.9萬人，同時失業率回落至4.1%，低於市場預期的4.2%，是今年六月以來的新低。九月份的就業數據顯示美國的就業需求超乎預料地健康，減輕了市場對美國就業環境降溫過快的憂慮。就業市場回暖提振市場信心，美元指數受益上行，上周五最高見102.69。隨着數據出爐，市場對美聯儲在十一月大幅降息的押注明顯減弱。芝商所FedWatch工具的數據顯示，市場對美聯儲在十一月減息25基點的預期已達97.9%，支撑美元繼續維持強勢。

日圓方面，近期日本政府和日本央行的言論降低了市場對日本今年第四季度加息的預期。日本新任首相石破茂以繼續應對通縮作為本屆政府主要的經濟目標之一，並表示日本尚未做好進一步加息的準備，向日本央行釋出明確信號，引發日圓大幅走貶。日本央行九月會議紀錄顯示，政策官員對金融市場的不穩定性感到憂慮，加上新任日本政府態度轉鴿，市場普遍預期日本央行在本月的貨幣政策會議上將大概率維持基準利率不變，令日圓在短期內維持受壓。

技術指標方面，美元對日圓的MACD指標穩步向上，上行動能柱逐漸擴大，RSI指標保持在50以上，顯示短期內仍有看漲信號。這表明，隨着市場情緒的轉變和經濟數據的強勁表現，短期內美元有機會進一步走強，而日圓可能繼續承受壓力。

中國銀行澳門分行金融市場部