內房信貸政策調整有助樓市穩定

八月卅一日，人民銀行、國家金融監督管理總局聯合發佈《關於調整優化差別化住房信貸政策的通知》和《關於降低存量首套住房貸款利率有關事項的通知》。主要關注點包括：

第一，政策是落實中央政治局“適應我國房地產市場供求關係發生重大變化的新形勢，適時調整優化房地產政策”要求重要舉措。政策明確首套房最低首付款比例不低於20%，二套房最低30%，不再區分實施“限購”或者“不限購”城市。支持存量首套房利率降低至合理水準，二套住房利率政策下限調整為不低於相應期限貸款市場報價利率(LPR)加20個基點。

第二，響應住建部等部委《關於優化個人住房貸款中住房套數認定標準的通知》（“認房不認貸”）舉措。政策允許銀行業不用按購房家庭是否有住房貸款紀錄，只按照家庭名下是否有房來執行首套住房信貸政策。政策有利剛性需求人群換房積極性，提升改善住房需求。目前，北上廣深等已宣佈全面執行“認房不認貸”。

第三，政策有助銀行業積極配合監管，維護房地產市場穩健發展。政策對近期市場關心問題進行集中回應，例如：存量房貸款高利率引發大規模按揭貸款提前還款，這對居民資產負債表和商業銀行穩定經營均造成一定衝擊；剛需及改善型住房首付比例過高，無法滿足居民合理購房金融需求等。政策發佈後，工、農、中、建四大行相繼發佈公告，將盡快配合金融監管制定操作細則，及時調整信貸政策。

綜上，房地產行業平穩發展對金融業乃至整體經濟均有積極作用，內房信貸政策調整有助降低居民購房門檻和購房成本，讓長期潛在剛性和改善性內地住房需求釋放。從參考角度出發，本澳部分房地產調控政策在過往經濟高速發展期制訂，可適當因應行業供需及利率環境周期變化，對過往市場合理進行靈活性調整，放寬物業按揭規管，活躍市場交投，穩定市場長期向好預期和信心。

中國銀行澳門分行發展規劃部策略分析師 齊文豪