現金流

現時，我看澳門六大博企的財務報表，很留意他們的現金流。因目前新冠疫情反反覆覆，博企片面追求盈利並不現實，能否活下去才是最重要。企業首先應考慮如何生存下去，在可生存的基礎上，才考慮如何穩定發展。在全球新冠疫情陰霾揮之不去的情況下，企業能生存到春天來臨之時，才會變得有意義，否則一切都是空談。

企業如何能生存下去，當然需要資金才可支撐下去。在現代理財學中，有一個重要概念便是現金流(Cash Flow)。現金流是指企業在一定會計期間，按照現金收付實現制，通過一定的經濟活動（包括經營、投資、籌資和非經常性專案）而產生現金流入、現金流出及其總量情況的總稱，即企業一定時期的現金和現金等價物流入和流出數量。例如：銷售商品、提供勞務、出售固定資產、收回投資、借入資金等，形成企業現金流入；而購買商品、接受勞務、購建固定資產、現金投資、償還債務等等，形成企業現金流出。衡量企業經營狀況是否良好，需看有否足夠的現金償還債務，資產變現能力等。

大家都知道，博彩業是重資產的行業，投資金額相當龐大，故借貸相對而言比較多。若行業持續不景，單是融資利息開支已是沉重負擔。慶幸是，雖然不少博企的融資利息不斷增加，但博企仍然有充足現金流，可保障正常經營活動。到目前為止，已在港交所上市的澳門六大博企，仍無需通過股市配股集資來補充資金，可見他們的融資渠道亦相當寬廣。

建立完善現金流管理體系，可確保企業生存、穩定發展，以及提高企業市場競爭力。一般而言，有充足現金流的公司才是健康的公司，這就是我為什麼十分留意博企現金流的原因。

清水河