金蝶國際 平台帶動業績增長

二一年上半年，公司錄得收入18.72億元人民幣，同比增長35%，其中雲業務收入12.38億元，同比增長55%，收入佔比約66.1%；企業管理及其他業務收入6.34億元，同比增長7.7%。金蝶雲訂閱服務年經常性收入同比增長71.5%。同時雲訂閱服務相關的合同負債同比增長82.2%，公司雲業務轉型升級收入效果明顯。公司權益持有人當期應佔虧損約為2.48億元，虧損主要來自於雲服務業務。

金蝶國際業務策略緊跟市場，在雲服務領域持續拓展並推出雲原生架構的企業級雲服務平台“金蝶雲-蒼穹”，為大企業提供完整的企業級SaaS服務和PaaS服務。蒼穹的開放型架構持續釋放開發生產力，帶動平台生態發展，二一年上半年，蒼穹和星瀚共新簽客戶142家，收入1.6億元，同比增長155.4%，標杆企業客戶的打造有利於公司產品和品牌的建立，助力公司軟體國產替代趨勢發展。今年上半年共簽約新客戶142家，包括中國華能集團、沙鋼集團等行業頭部公司。

截至六月底，累計投入研發費用同比增長74%。研發投入增加提高公司商品的市場競爭力，上半年金蝶雲訂閱服務年經常性收入同比增長72%達12.7億元。“金蝶雲-星空”聚焦高成長型企業，提供行業領先的“PLM+ERP+MES”一體化解決方案，收入同比增長35%達6.8億元；客戶續費率87%，累計客戶超過2.3萬家，包括芯源微電子、數明半導體、通化東寶藥業等知名企業。

“蒼穹”平台仍處持續研發，公司不斷加大蒼穹平台的研發費用投入。五月發佈蒼穹V4.0版本已得到市場積極認可，相信未來該平台功能不斷完善，企業加速數位化轉型背景下，公司盈利將會不斷提高，給予買入觀點。

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